Герой или злодей?

В 2017 году будет происходить переход к новому этапу. Теперь у Китая есть средства для финансирования богатых ресурсами стран под их будущие потоки доходов, большая часть которых будет гарантироваться китайским спросом. У этих стран, как правило, высокий уровень государственного долга, и они понимают, что им грозит дестабилизация при неизбежном росте процентных ставок в долларах. Очевидными кандидатами являются Саудовская Аравия и Венесуэла, крупные поставщики нефти. К ним также можно отнести Канаду; любопытный факт, что Джастин Трюдо (Justin Trudeau) на прошлой неделе принимал у себя премьер-министра Ли Кэцяна (Li Keqiang), после того, как продлил собственный визит в Китай на целую неделю после встречи G-20. Китай уже контролирует экономику большей части Африки к югу от Сахары, где строит железные дороги, и кредиты в юанях под будущие поставки товаров, вероятно, будут расширяться.

Если Канада присутствует в списке Китая, тогда Китай может оказаться на заднем дворе Америки, что может раздражать её и вызовет ответную реакцию. Но как это всё будет оплачено до того, как BRICS станет полностью работоспособным? Ответ прост. Сначала Китай привлечёт собственные валютные резервы, которые по оценкам, эквиваленты $3.2 трлн, и основная часть их в долларах. Государственный долг США может быть продан или передан в бартерных сделках третьим сторонам для ликвидации, по крайней мере пока США не запретят передачу собственности. Но это временная мера, что облегчает юаню возможность более широкого использования для оценки важнейших товаров и для паназиатских торговых расчётов.

Важность золота

Легко забыть, что китайских экономистов тридцать лет учили марксистскому представлению о том, что капитализм уничтожит сам себя. Однако примерно с 1980 года они обнаружили, что при использовании юаней для внутренних инвестиций Народный банк Китая накапливает всё больше долларов, которые, согласно марксисткой философии, однажды станут бесполезными. Поэтому появились распоряжения о назначении Народного банка Китая единственным органом управления программой накопления драгоценных металлов(i). Поэтому для Китая накопление золота изначально было логичной диверсификацией по отношению к накоплению долларов. Но, вероятно из-за нежелания трений с американцами - противниками золота, покупки золота не объявлялись как официальные резервы и прятались в незадекларированных счетах.

Также Китай начал наращивать добычу золота, и на сегодняшний день это крупнейший в мире производитель: 460 т в год. Переработка также всегда была государственной монополией, использовался сплав доре и руда из Монголии и других стран. Большая часть этого золота, по-видимому, поглощается государством, потому что слитки, переработанные на государственных предприятиях, в отличие от фирменных слитков, отливаемых из золота, поставляемого ШЗБ для розничной продажи, редко можно увидеть на мировых рынках.

Ранее я предполагал, что количество золота, тайно накапливаемого в течение последних тридцати трёх лет, может составить свыше 20,000 т, учитывая масштабы внутренних инвестиций и связанное с этим положительное торговое сальдо, современные цены и поставки из западных центральных банков и инвесторов во время большого медвежьего рынка 1981-2000 годов. Это накопление начиналось как диверсификация от позиций в западных бумажных деньгах и на некотором этапе стало стратегической задачей, по-видимому, когда китайцы поняли, что западные центральные банки использовали лизинг и свопы в физическом золоте для его продажи на рынке. Независимо от итога, государственные органы, очевидно, понимали, что к 2002 году они накопили достаточно золота, чтобы позволить китайской публике начать покупать. И в указанном году Народный банк учредил для этой цели Шанхайскую золоту биржу, и уже передал общественности 11,000 т без учёта лома.

Понятно, что Россия уделяет такое же внимание накоплению золота, и в последние годы она удивила западных аналитиков наращиванием своих золотых резервов, когда более важным считалось сохранение долларовых резервов как боеприпасов для поддержания падающего рубля. Количество её необъявленных запасов, очевидно, неизвестно, но оно может быть значительным, хотя и несравнимым с китайским.

Кроме того, общеизвестно, что Фонд валютной стабильности США в прошлом продавал физическое золото с целью поддержки доллара, что вызвало слухи о том, что официальные резервы США значительно меньше заявленных.

Почему это так важно? Это важно потому, что несмотря на иллюзии западных макроэкономистов, золото является предельной формой денег, по крайней мере для центральных банков, которые владеют золотом и добавляют его в свои резервы, и что важнее, для людей и правительств на большей части евразийского континента. А учитывая то, что сегодняшняя геополитика - это Китай и Россия против США, золото является важнейшими стратегическим деньгами в будущем финансовом конфликте. Китайским аналитикам также известно, что запад испытывает сильную нехватку физического металла, слитковые банки поддерживают обезличенные металлические счета своих клиентов на основе частичного резервирования. Слитковые банки также подавляют цену золота за счёт поставок большого количества бумажного золота, производимого из воздуха, на рынки фьючерсов и опционов, чтобы насытить спекулятивный спрос. Эти позиции либо хеджируются в других бумагах, либо вообще не хеджируются.

Поступив так, Китай может поставить запад на колени, просто сдавливая рынок физическим золотом. Западный финансовый кризис будет катастрофой для всех, но Китай и Россия вместе со своими партнёрами по Шанхайской организации сотрудничества, выживут, так что в этом смысле владение металлом является решающим финансовым оружием. Так как относится к этому глубокое государство Америки? Оно может в срочном порядке накапливать физическое золото. Вот для чего, если эти истории верны, ЦРУ нужно было вывозить ливийское и украинское золото под прикрытием всеобщего хаоса, и почему для глубокого государства приоритетом должно быть вовсе не подавление цены, а накопление физического золота, и как можно быстрее.

Валютные последствия

История с золотом гремит, но более заметен сюжет растущей вероятности того, что старое марксистское предсказание о саморазрушении капитализма окажется правдой, по крайней мере для той крайне коррумпированной формы, которую мы называем сегодняшним западным капитализмом. Скрытно и незаметно экономика Европы и Америки перешла к национал-социалистической модели, когда средства производства остаются в частных руках, но государство контролирует и направляет экономику через свои предписания. Крах, если он произойдёт, будет больше связан с недостатками социализма, чем со свободным рынком. А при экономическом крахе падает покупательная способность бумажных валют.

Самая очевидная валютная опасность исходит от евро, со всех точек зрения, не следует в него вкладываться.

Однако, Китай рассматривает Западную Европу как торгового партнёра в конце своего Шёлкового Пути, потенциально нуждающегося в его помощи. Китай уже купил контроль над крупнейшим портом Греции Пиреем, который будет одним из терминалов его Шёлкового Пути. Урок был в том, что подобно пауку со своей сетью, Китай просто ждал удобного случая.

Когда отдельным странам ЕС потребуется спасение от будущего банковского и долгового кризиса, логично предположить, что Китай будет готов помочь, конечно, на своих условиях. В этот момент члены НАТО, такие как Италия и Германия, окажутся перед выбором: стать ли вассалами Америки или торговыми партнёрами Китая и России?
Если Еврозона политически распадётся, сопутствующий долговой кризис неизбежно подорвёт евро. Маловероятно, что Китай будет стремиться поддерживать евро, а не постарается воспользоваться возможностями, возникающими при изъятиях имущества в счёт долга. Китай может поддержать системно важные банки, если это будет в его интересах, несмотря на полное уничтожение евро. Это, конечно, уже обсуждается в Пекине. Речь идёт о цене - должны учитываться торговые интересы и использование юаня. Япония также на распутье, но она ближе к Китаю как в физическом, так и в культурном отношении.

На данный момент, дело не столько в валюте, но в провале монетарной и экономической политики в американской сфере влияния. На политическом уровне отношения с Китаем неустойчивы, что отражает историю и альянс Японии с Америкой. Но крупные японские корпорации, дзайбацу, очень хорошо работают с Китаем, используют много работников на своих заводах и покупают другие китайские товары. Поэтому напряжённость между политическими и торговыми целями Японии постоянно растёт, что заставляет задуматься, сколько пройдёт времени, прежде чем торговля возьмёт верх над политикой. Когда это произойдёт, можно ожидать, что Япония присоединится к AIIB и выйдет из-под политического господства Америки.
Но вернёмся к Америке и её глубокому государству. Она не только произвела ужасный хаос в Сирии, открыв путь для политического господства России в этом регионе; её ближневосточные союзники будут бежать от доллара, просто потому что он им не очень нужен, торговля сместилась к Китаю и теперь Индии. Так как Китай развивает свои параллельные финансовые рынки, избыточные доллары за пределами США, с Ближнего Востока и из других мест будут в растущем количестве возвращаться в Америку. Это окажет огромное давление на его покупательную способность и потребует значительного повышения процентных ставок, чтобы компенсировать влияние ценовой инфляции. Если это будет допущено, появится угроза банкротства для крупного бизнеса в Америке и даже для самого правительства. Так что же делает Америка?

Вот вероятные варианты действий глубокого государства.

1. Принять реальность и соответствующим образом пересмотреть внешнюю политику. Учитывая высокую степень шаблонного мышления и пережитки философии холодной войны, трудно представить, что это будет принято на ранней стадии, и будет ли вообще принято.

2. Помешать китайцам продавать казначейские облигации, отказавшись от передачи облигаций, и/или запретить американским банкам совершать валютные переводы. Цель в том, чтобы препятствовать планам Китая предоставлять финансы поставщикам товаров путём перечисления им долларов и казначейских облигаций или просто продавать им свои активы. Опасность в том, что такой образ действий устранит роль доллара как мировой резервной валюты для всех иностранных держателей. Последующий кризис доллара может выйти из-под контроля.

3. Введение валютного контроля, ограничение возврата долларов из-за рубежа ради сохранения внутренней покупательной способности. Это просто ускорит падение покупательной способности внешних долларов, повысит привлекательность юаня и золота как валют для расчётов и вызовет нехватку импортируемых сырьевых материалов для экономики США. Призрак Смута-Хоули (

Smoot-Hawley) снова загремит своими цепями.

4. Сделать побольше провокаций под чужим флагом, достаточно сильных, чтобы побудить иностранных спекулянтов сохранять резервы в долларах.

Глубокое государство вряд ли согласится, что это шах и мат Китаю и России. Растущее отчаяние и шаблонное мышление глубокого государства обуславливают высокую вероятность четвёртого варианта, очередной провокации или её варианта. Мир уже находится в состоянии острого кризиса в Сирии, где сверхдержавы находятся в состоянии войны через своих посредников. Будем надеяться, что страхи, выраженные в этой статье по поводу бессмысленности будущих действий Америки, преувеличены.